La Chine a initié une nouvelle étape de son intégration aux marchés financiers mondiaux avec l'inclusion des actions et des obligations chinoises dans un grand nombre d'indices mondiaux, a annoncé mercredi le Fonds monétaire international (FMI) sur un de ses blogs.

"C'est une étape qui débouchera probablement sur une nouvelle vague d'investissements étrangers, une liquidité améliorée, une meilleure gouvernance et un éventail plus large d'instruments", a indiqué ce blog coécrit par trois chercheurs du FMI.

L'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate a ainsi commencé en avril à inclure des obligations bancaires et gouvernementales chinoises en yuans avec une période de transition de 20 mois, une inclusion qui représente la dernière étape de l'ouverture du marché financier chinois aux investisseurs mondiaux. Les actions-A libellées en yuans ont également été incluses dans l'indice MSCI Emerging Markets, offrant aux investisseurs étrangers un meilleur accès au marché chinois des actions.

A mesure que de nouveaux titres chinois seront ajoutés, les gestionnaires d'investissements qui cherchent à reproduire ou à surpasser le rendement d'un indice donné ajusteront leurs portefeuilles pour y inclure des actions et des obligations chinoises, a affirmé le blog du FMI.

Les flux de portefeuilles vers la Chine ont ainsi fortement augmenté après l'inclusion des actions chinoises à l'indice MSCI en 2018, a précisé le blog, ajoutant que les entrées de portefeuilles globaux étaient passées de 50 milliards de dollars en 2016 à 159 milliards de dollars en 2018.

Outre l'inclusion probable des actions et obligations chinoises dans les indices FTSE et JP Morgan, la Chine peut s'attendre au cours des deux ou trois prochaines années à des afflux de portefeuilles allant jusqu'à 450 milliards de dollars, soit 3 à 4% de son PIB.

Une participation accrue des investisseurs étrangers pourrait par ailleurs soumettre les marchés chinois à un "examen plus poussé" et à des "normes de gouvernance plus strictes", ce qui devrait également se traduire par une amélioration de la liquidité du marché et une gamme d'instruments plus large, a souligné le blog du FMI.